2015年8月25日 星期二

股災下的自處

「市場擔心經濟增長前景,引致昨天中港股市暴瀉。中資金融股成為重災區,恒指收報21251點,跌1158點,大市成交金額增至1,390億元......」

「美股連跌5日,杜指更一度急跌逾千點,到收市跌幅收窄,惟仍未能收復失地,並失守16000關......」

連「股神」巴菲特,亦因美股暴跌,旗下巴郡股價下瀉,一夜之間身家「蒸發」十七億美元。現在每天的報紙頭版、電視新聞、網上消息......都恰似在分分秒秒「提醒」我們股災來了。在這環球風暴的來臨下,作為「散戶」、「小薯」的我們應該如何自處?




作為一個普通的投資者、「散戶」,我們都會「船頭驚鬼、船尾驚賊」,傾向於在股市大跌中把股票「恐慌性拋售」,或是在「大時代」中非理性亢奮地買入。

作為價值投資信徒,我們應該銘記切忌估計大市的上落。世上無人手執水晶球,無人有預知未來的能力。所以今天收市恒指幾多點、抑或是明天大市會上或落並不是我們的「那杯茶」。

同時,筆者認為投資往往是 IQ和EQ的平衡,因為無論是「大時代」或「金融危機」的出現時,大眾的極度高漲或極其低落的情緒就會盡現。而這時投資者就要盡量保持冷靜,應該相信要靠小心分析,而非隨波逐流,才有在驚濤駭浪中破浪前進的勝機。只因價值投資的信念,是基於投資者會對所見所聞作出非理性及情緒化的反應,股票通常被市場錯誤定價。而當股災出現時,一般大眾的極其低落的情緒就會盡現,這正正造就「市場錯誤定價」某些股票的契機。

到今時今日,筆者仍然相信,「危」與「機」同在。正如另一高手,價值投資者兄的博客中所說:有更多危機,對收息基礎可能更有利。而他希望借助此跌市,買入更多優質資產,令收息基礎再提升。這就正正體現「別人恐懼我貪婪」的精髓。

在這烽煙四起的時代,別忘記企業仍然要做生意、賺錢。良好的公司是可以安然度過這狂潮,而最佳的價值投資機遇,往往需要逆市投資。所以需要智勇兼備,進行逆向思考,根據自己的判斷投資。所以是時候翻查自己的 "watch list",再三研究之前覺得價格太貴的心水「佳麗」,並看看是否有「大減價」買入的時機。加上必須遵守紀律且貫徹一致的投資方法,一方面「入貨」之餘,手上仍需平衡現金水平,當更大的「大減價」出現時,仍可以更相宜的價錢,一步步買入更多優質資產

最後,所謂「財不入急門」,等著應急的現金切勿用來入市。

Enjoy INVEST Enjoy LIFE



10 則留言:

  1. 多謝提及在下少少的回應。
    你將會很快聽到更多巴菲特的消息。
    提起巴,令我想起最近巴郡的一單大Del,三百多億買入飛機零部件。
    強如巴菲特亦無法掌控市場的喜怒,大跌前已動用現金,未能把握最佳時機,但他買貨有他的原則,只要具備這些守則,他亦無懼入市。
    我們有更佳時機,甚會比他更懼,無可能!

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    1. 齊齊在逆市下搵真銀吧大哥。

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    1. 多謝塘人大哥支持,一齊加油!

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  3. 應該有排都未算股災, 只係之前高位D人買左...

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    1. 同意70後兄的觀點。對比之前的金融海嘯,恒指從30000直插至10000點,最近的跌市可謂小巫見大巫。

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  4. 現在個個都話等入貨,未到08年果種人人諗住恆指會上到四萬的瘋狂。

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    1. 小弟相信只有少數人會入貨,大部份人觀望等待。報紙上的「專家」都叫切勿撈底、睇定D先、估底再入貨......又發明新詞「金融核爆」,相信真正有勇氣大手入貨的為數不多。

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