1,000萬，沒人管？

唐勤最近看到新聞，政府預計明年上半年推出俗稱「懶人基金」的「預設投資策略」（Default Investment Strategy），目標將現時強積金計劃成員如沒作出投資選擇，受託人會把其累算權益投資於「懶人基金」。

資料顯示，現有900萬個強積金戶口，當中約105萬個戶口約12%沒作投資指示，資產共約180億元，平均每個戶口約1.7萬元，有戶口只餘數元，但也有戶口資產竟達1,000萬元！

世上懶人何奇多，但竟然有1,000萬而不去管理等如斯奇事？

今時今日很多人都會說口口聲聲說要投資賺錢：買股票、買基金、買債券、買樓......但又有幾多人想到，成年人的投資及理財的第一步其實是管理好自己的強積金MPF？

除非閣下從一開始就是打散工或是不用工作，否則一定會接觸到強積金。可惜很多打工仔都會忽略管理自己強積金，要不然就不會有105萬個戶口約沒作投資指示。事實上，由初出茅廬到六十榮休，強積金投資期限往往長達三四十年，所以資產可隨著時間流逝而逐漸累積，故它在退休儲備中極可以擔當著重要的角色。

積極管理強積金能幫助了解自己距離退休目標還有多遠，若能堅持檢討並有效管理自己的強積金帳戶，令回報逐年提升，在複式效應下，至退休時擁有的總資產有望遠遠超過未對其進行管理的人士，實現舒適退休的機會更大。

1）強積金要點及須知

僱主必須就僱員每月有關入息的5%作出供款，並以最高有關入息水平為上限。 而僱員亦須作出相同款額的供款，除非其有關入息低於最低有關入息水平。每月賺取超過$30,000的僱員，僱主和僱員的強制性供款上限均為$1,500。

即閣下人工愈高，個人供款愈多，而公司必須作出相應供款，所以人工愈高愈著數！唐勤經常聽到有朋友抱怨說強積金就是「強逼金」，因為每月的可用現金作為MPF供款而降低，他們有這想法就是因為沒有理財概念。筆者反而認為，愈早爭取工資超過$30,000，愈早達到供款上限，愈早能盡加利用複息效應。

另外，需要定期監察閱讀周年權益報表，了解過去一年戶口的供款和投資概況，及了解基金表現。每次轉工應該整合帳戶，因為新僱主會安排閣下加入他所選擇的強積金計劃。假如每次轉工都沒有處理上一份工作的強積金，便會持有多個帳戶，除了管理上的不便外，也可能會影響整體投資策略。

2）投資風險、回報及年期

年輕其實就是本錢，所以年輕打工仔的積金策略大可積極進取。假設閣下今年25歲，月薪$15,000，由現在開始供強積金。如果每年回報率是1%，預期65歲時累積的強積金有$1,950,000。但如果每年回報率有4%，累積金額便可增至$3,370,000。每年幾個百分點的差距，經過幾十年的滾存，因為複息效應的關係，得出來的結果可以差距很大！

年輕的人因為風險承受能力較高，投資年期長，所以可把握這兩大優勢，選取高增長的組合，如進取型基金，或單一新興巿場基金等。相反，年屆退休人士，由於投資年期短、風險承受能力較低，所以比較適合選取保本型基金組合。至於中年人士，則可考慮穩健型組合，如50%為進取型基金， 另外50%則為穩健型基金。

唐勤就是採取「100法則」來管理自己的MPF：高風險投資比例佔全部存款的(100-年齡)%，也就是說，100減去年齡，就是應該投資於股票基金等風險較高基金的比例，其余部分可投資風險低的穩健型品種。主要購買風險較高的股票型基金，剩余的購買全球債券等較為穩健的基金品種。

3）留意基金費用

基金選擇種類繁多，同一類的投資如股票基金，可以有不同的表現。當中除了看回報及風險外，更要留意費用，由於基金開支多少直接影響回報表現，必須清楚了解。一般來說，基金經理及信託人會根據各基金不同情況和表現收費，但每一種MPF計劃收費不一，當中大部份收費都涉及基金管理和行政開支，如基金管理費、信託費及基金行政費等。此外，部份基金收費亦包含交易成本、核數及法律諮詢費用等。

要了解基金費用，當中可找有關基金開支比率（Fund Expense Ratio）的資料，FER顯示基金總開支佔基金資產值的百分比。但要留意，有關比率是根據上一財政年度的數據而編製，所以不能反映今個財年的開支費用，而成立不足兩年的基金，則毋須提供有關比率。因此，基金開支比率僅可作為過去收費的參考。

為了減低有關基金的費用損失，唐勤的MPF投資只集中投資三支基金：當中大部分以追踪恆指的股票基金為主、增長基金為輔、而全球債券基金為防守。主要考慮追踪指數的基金費用開支相對主動式基金為便宜。

4）應及早計算退休金的未來值（Future Value）

由於強積金供款設有上限，所以到合資格提取權益時，可能不夠用作全退休預算。 另外，若採用的投資工具過於保守，回報率長期低於通脹，均會導致退休儲備不足的問題。

最好的方法當然就是未雨綢繆，其實每個人都應該計算一下，單憑強積金可否足夠退休養老。假若經計算後，發現強積金不能滾存足夠的退休金，現在便應盡量節省不必要的開支，撥調更多的預算至退休準備金。

好像筆者一早已計算好，到65歲退休，MPF保守的大概都只有$4,000,000左右（假設40年工作、每年5%回報、每月$3,000的供款），假設有幸活到 85歲，每年的可用退休金只有$200,000，鐵定是沒可能足夠，所以一定需要另存退休金。

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